一切的疑惑，豁然开朗。

罗恩几乎瞬间就明白，为何这次“预言”，只有点位，没有影响事件。

这根本不是某一件或多件事影响的欧元暴跌。

或者说，不是主要诱因。

而是一场有预谋的空头盛宴。

甚至有可能蓄谋已久。

“是索罗斯和黑石吗？”

“绿光、桥水，还是保尔森？”

罗恩沉思片刻，眼神凝重：“不，也许不是某个资本，而是……”

欧元市场的深度，他上个月就领教了。

那会儿美联储qe2政策还没有落地，如果不是中国央行加息的黑天鹅事件，逆势做空几乎不可能。

何况是1300多个基点，9.3%的跌幅。

索罗斯也好，桥水也罢，都不具备这个实力。

“妈的，你们乾脆直接画k线好了。”

很明显，一群巨鱷联合起来了。

罗恩没待多久，跟查尔斯打声招呼，提前离场。

他得回去好好想想，接下来的布局。

……

而另一边，

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一群顶级对冲资本借著全城焦点聚集共和党大胜的时机，在黑夜的掩盖下，悄悄来到一处隱蔽的庄园。

今晚下著大雨，比较寒冷，壁炉里的木柴烧得正旺，橙红色的火焰跳跃著，暖香混著雪茄的醇厚气息，沉甸甸地压在空气里，被厚重的波斯地毯和天鹅绒窗帘一丝不漏地锁在室內。

窗外，曼哈顿的灯火在河面上碎成一片冷冽的光斑。

“我先分享一条很有意思的消息，富兰克林邓普顿基金集团最近在大笔买入爱尔兰国债。”

“能知道具体买入多少吗？”

“不是很確定。”索罗斯把手掌摊开，又缓缓收拢，像是在虚空中掂量某件看不见的东西：“但我估计，十亿欧元是有的。”

“10亿欧元？”绿光资本的大卫·爱因霍恩的鼻子里发出一声短促的气流。

他把杯子从嘴边移开，手腕顺势搁在沙发扶手上，银戒在火光里闪了一下：“这点钱，可不够扭转局面。”

“我更倾向於——”海曼资本的凯尔·巴斯把交叉的手指鬆开，用中指在膝盖上画了一个看不见的半圆，目光从指节上方平直地投出去：

“他是在抄底。”

壁炉里一根松木“噼啪”炸开一粒火星，短暂地照亮了几个人的侧脸。

没有人接话。

但空气里浮动著一种默契的认同感。

海曼资本是次贷危机里靠做空次贷证券大赚的先知型资本之一。

也是欧洲主权债cds上，通过买入希腊、西班牙、义大利国债的cds的主力之一。

早在半年前，他们就把目標对准爱尔兰。

做空欧元只是一个维度。

在债券市场上通过信用违约互换（cds）围攻爱尔兰主权债券，才是主战场。

所谓的cds，可以理解为给爱尔兰国债买了一份“破產保险”。

如果爱尔兰违约，保险公司（卖方）要向买家赔付巨额资金。

当大空头买入cds时，这些卖方，就是高盛、摩根大通、德银这些全球大型银行和做市商。

他们必须对冲自己的风险敞口。

而对冲的方式无非就两种。

一种是直接做空爱尔兰国债，银行卖出一份cds，为了对冲，银行会在现货市场上拋售爱尔兰国债，或者做空欧元/美元。

另一种是银行和做市商会在买入cds的同时，买入爱尔兰国债来对冲。

但问题是，如果爱尔兰真的违约呢？

国债的回收率可能只有50%，而cds赔付是100%。

为了完全对冲，银行和做市商需要买入两倍於cds名义金额的国债。

这也是为什么爱尔兰国债收益率目前高达7%的原因。

简单通俗地说就是：